I Denne Artikel:

Kreditprodukter udstedes til låntagere med relativt lavere, der toppede i løbet af 2009, da udlånsstandarder blev lettet som et resultat af et statsstøttet skub for at øge hjemmemarkedet, hvilket resulterede i aggressiv udlån til ukvalificerede låntagere. Problemet var ved at rulle de dårlige lån ind i sikkerhedsstillelse pant forpligtelser. CMO'er viste sig at være et ideelt køretøj til at udsætte problemet. Den økonomiske krise er faldet, og bankerne er kommet ind på subprime-udlånsmarkedet.

Subprime-markedet

Banker udsteder subprime lån af en række årsager. Kommercielle bankers andel af subprime-lånemarkedet er steget, da den recession-drevne sammenbrud på subprime-markedet resulterede i et udryddelse af ikke-bankforpagtere, der tidligere spillede en meget større rolle i subprime-pantoprindelse. Ifølge realkreditinstitutternes handelspublikation Inside Mortgage Finance, hvorimod realkreditmæglere dominerede subprime-markedet forud for recessionen i 2009, er deres markedsandel faldet til 9,7 procent. Også dels på grund af den økonomiske recession er efterspørgslen efter subprime auto lån øget, og banker har også været på dette marked.

Højrenter

Subprime långivere antager større Standardrisiko ved udlån til købere med ingen eller ringe kredithistorier og kompenseres i form af højere rentesatser. Renter på subprime realkreditlån kan være flere procentpoint højere end for primære lån med sammenlignelige vilkår. Det samme gælder for subprime auto- og personlige afdragslån, selvom realkreditlån er langt det største segment. Disse slags afkast er umulig for at se bort fra.

Fællesskabsinvesteringsloven

En anden grund for, at kommercielle banker laver subprime lån er, at det passer deres mandat til at bidrage til den økonomiske vækst i deres samfund. I 1977 bestod Kongressen den Fællesskabsinvestering Act i bestræbelser på at reducere diskriminerende udlånspraksis og øge ejerskab blandt minoriteter. Overgangen af ​​denne lovgivning førte til en enorm stigning i subprime udlån, der stadig er tydeligt i dag.

Lånssikring

Vækst på markedet for sikkerhedsstillelse af gældsforpligtelser, som gør det muligt for bankerne at bundle de lån, der er på deres, og sælge dem til investorer, har stærkt øget kommercielle bankers subprime-udlånsaktiviteter. Styrken på CDO-markedet har givet bankerne mulighed for at reducere balance risici forbundet med subprime lån, der potentielt var af lavere kvalitet end på oprindelsestidspunktet, af bare at sælge dem. Dette gav også likviditet til banker, hvilket er afgørende for at opretholde kapitaldækningen. Dette omfatter primært subprime pant og auto lån, men også subprime afdrag lån i mindre grad.

Under den økonomiske recession, der toppede i 2009, blev sekundære marked for sikkerhedsstillelse af realkreditforpligtelser faldt dramatisk, men er kommet igen. Markedet for subprime-auto lån voksede organisk, mens det samlede CDO-marked blev genoprettet, og repræsenterer nu en lille del af det samlede marked.


Video: The Crisis of Credit Visualized - HD