I Denne Artikel:

Når en fond er op til likvidation betyder det, at fondsselskabet har besluttet enten at sælge fondens aktiver eller fusionere fondens beholdninger til en anden fond, helst en velrenommeret fond inden for samme fondsfamilie. Hvis en fond sælges direkte, fordeler fonden provenuet til fondens aktionærer. Hvis en fond fusioneres med en anden fond, tildeler fonden nye aktier til sine aktionærer ud fra de relative tal for de to fonds indre værdi. En sådan likvidation skyldes sandsynligvis en dårlig fondseffektivitet og fører ofte til tilbagekøb af aktionærer.

Dårlig ydeevne

Et fondsselskab ville kun oprette en fond til likvidation, hvis fonden har haft en dårlig præstation i en betydelig periode. Dårlig præstation påvirker ikke kun fondernes aktieafkast, men også fondens selskabs track record. Det sænker det gennemsnitlige afkast for hele fondfamilien og forårsager sandsynligvis negativ reklame for andre fonde inden for fondfamilien. For at spare en fond mod at ødelægge fondsselskabets omdømme, kan fondens likvidation synes at være det rigtige valg.

Investor Indløsning

En dårligt fungerende fond kan blive uvirksom, nogle gange som følge af øget aktionærers indløsning. En fond, der ikke leverer det forventede afkast, vil fortsat tabe investorer over tid. Da flere fondsejere trækker penge ud af fonden, falder fondens aktivbase mindre og mindre, hvilket direkte påvirker størrelsen af ​​fondens gebyrer, der opkræves som en procentdel af de samlede aktiver fra fondforvaltningen. Uden tilstrækkelige administrationsgebyrer til dækning af fondsudgifter ville fondstransaktioner ikke være rentable, og likvidation bliver den eneste mulighed.

Fusionsfusion

En fusionsfusion forhindrer salg af hele fondens beholdninger på det åbne marked og bevarer fondens værdi for fondsejerne bedre. Men det kan være svært at finde en virkelig forenelig fond til fusionen. Fondsselskaber skaber ofte en familie af midler, der hver især har deres egne investeringsmål og portefølje strategier til at imødekomme forskellige investor krav. Sammenlægning af en fond med en anden fond, der har et forskelligt investeringsfokus kan påvirke fondenes likvidation negativt. For eksempel kan en ny storkapitalfond ikke passe til de aktionærers behov, hvis likviderede fond oprindeligt var småkapitalorienteret.

Fondsalg

For at afvikle en fond kan fondsselskabet vælge at sælge fondens aktiver direkte, hvis der ikke er en velegnet fond til at slå sig sammen og kan derefter distribuere salgsgevinster til fondens aktionærer. Afhængigt af, hvad der er i fondens beholdninger og markedsforholdene på salgstidspunktet, kan fonden blive tvunget til at sælge sine beholdninger med tab. Værdipapirer, der ikke er bredt handlet, kan være svære at sælge, især når en fond dumper sine ofte store beholdninger på én gang. Medmindre fondsselskabet ordner salg af aktiver på en ordnet måde, kan aktionærerne medføre tab af kapital fra en likvidation af fondet.


Video: LIKVIDERET! (01/01/2016) - 1065