I Denne Artikel:

I business universet kaldes en gæld-til-værdi-ratio almindeligvis "syreprøven" på grund af dens betydning for visning af virksomhedens helbred (eller sygdom). Forholdet mellem den samlede gæld og den samlede egenkapital (værdi, ejerskab) er et gyldigt øjebliksbillede af virksomhedens (eller persons) evne til at eksistere med succes. Men simpelthen at lave en beregning uden at forstå hvad det resulterende tal betyder er ubrugeligt. Her er, hvordan man meningsfuldt fortolker et forhold mellem gæld og værdi.

Sådan tolkes gæld til værdiforhold: værdi

Lær at fortolke gældsværdier korrekt.

Fortolk gæld-til-værdi ratio

Trin

Indsamle de oplysninger, der er nødvendige for at beregne et forhold mellem gæld og værdi. Disse data er det kritiske grundlag for ratio beregning. Formlen er enkel. Du skal bare dele den samlede gæld med total materiel værdi. Dette nummer har samme betydning, om man analyserer en virksomhed eller en individuel økonomisk situation. For eksempel har en virksomhed eller en person med $ 200.000 i gæld og $ 50.000 i materielle nettoaktiver et gældsværdiforhold på 4.

Trin

Inkluder kun "materielle" poster i nettoværdien. Dette er vigtigt, fordi de fleste virksomheder og mennesker også har akkumuleret "immaterielle" nettoværdiposter, som de mener har værdi, men er uegnede til denne beregning og fortolkning. For eksempel har et firma, der har en succesfuld operationel historie, normalt en "goodwill" -faktor, som anslår værdien af ​​deres "brand" eller billede i deres branche. Desværre er goodwill uheldig, medmindre det er vurderet af en finansiel professionel forud for et salg af selskabet, og det kan desværre ikke omregnes til kontanter.

Trin

Analyser det resulterende tal efter beregningen af ​​gæld til værdi. Jo højere tallet er, desto mindre stabilt og stærkt er virksomheden eller personen. For eksempel er en virksomhed eller en person med et gældsværdiforbrug på 1 meget stærkere end dem med et forhold på 6. Et gældsværdiforbrug på 1 angiver, at virksomheden eller personen har tilstrækkelig materiel nettoindkomst til at betale fradrag straks om nødvendigt. Omvendt har en med en gældsværdi på 6 af mange flere gældskrav, end det kunne elimineres ved at afvikle deres nuværende nettoformue og aktiver.

Trin

Anslå forventede lånebehov på kort sigt og sammenlign gældsværdiforholdet med sammenlignelige virksomheder eller enkeltpersoner. Enheder med lave gældsværdier kan typisk nyde den nuværende og fremtidige låneevne, fordi deres økonomiske stilling er i en stærk position. Men fortolkninger af et højere antal kan i høj grad begrænse sin evne til at låne. Som et forhold mellem gæld og værdi er højere end 1, bliver virksomheden eller personen en langt større risiko for långivere. Der er simpelthen utilstrækkelig materiel nettoværdi til projektets tilbagebetalingsevne, hvis pengestrømmen afbrydes.

Trin

Lyt til erfarne analytikere, der undersøger potentielle investeringer baseret på deres fortolkning af gældsværdier. Når man overvejer virksomhedernes investeringer, undgå den naturlige tendens til blot at fortolke et højere end normalt gældsværdiforbrug som et automatisk negativt. Selvom dette tal er vigtigt, som det fremgår af dets karakterisering som "syretest", kan der være gode grunde til dette uvelkomne forhold. For eksempel genererer virksomheder undertiden store kortfristede lån af solide grunde. Erfarne analytikere kan korrekt fortolke dette forhold for at hjælpe dig med investeringsbeslutninger.


Video: